והפוסט האחרון..

פוסט שלישי – התמחור של מניות צריכה סטנדרטיות בארה"ב
ראשית אני מציע לכם לקרוא בדה מרקר את כתבתו של דורון צור, הכתבה עוסקת בתמחור של פפסיקו

https://www.themarker.com/blogs/dorontsur/BLOG-1.6412264

והנה הפרטים של פפסיקו מאתר יאהו פייננס

https://finance.yahoo.com/quote/PEP?p=PEP

ובשתי מילים

זו חברה שנסחרת במכפיל 35, על רווחים שמדשדשים כבר 5 !!! שנים

ההכנסות פחות או יותר אותו הדבר ואפילו בירידה לעומת לפני 5 שנים

אותו הסיפור בקוקה קולה

כלומר: הציבור פחות צורך את הסחורה שלהם, ההסבר הנפוץ הוא הטרנדים הבריאותיים השונים

טוב, אז פפסיקו מצאו פיתרון מבריק: נרכוש את סודה סטרים ב3.2 מיליארד דולר, כולנו שמענו על זה…

אז בואו ונראה, סודה סטרים הרוויחה רווח נקי ברבעון השני 26.1 מיליון דולר

לא למדתי את החברה, אבל בואו נניח שהרווח לשנה הוא 100 מיליון דולר

אז פפסיקו רכשה את החברה לפי מכפיל שלושים,

אתם יודעים מה? זה גם לא מדליק, יקח לפפסיקו הרבה שנים להחזיר את ההשקעה הזאת!

ובמגזין בארונס יש מי שחושב שזה מחיר יקר מידי..

https://www.barrons.com/articles/pepsi-is-overpaying-for-sodastream-1534799123?mod=yahoobarrons&ru=yahoo&yptr=yahoo

וכעת לקוקה קולה, היא במכפיל רווח של 81 !!! אוקיי, זה באמת לא מדוייק, כי בשנה האחרונה היו שם שינויים או משהו, אבל גם לפי רווח נקי של 6 מיליארד לשנה ולמרות הירידה בהכנסות, עדיין 194 מיליארד דולר זה מכפיל מוגזם מאוד למניה שלא צומחת כבר חמש שנים.. ואפילו מידרדרת אחורה בהכנסות…

הנה הדף של KO ביאהו פייננס

https://finance.yahoo.com/quote/KO?p=KO

ומי מחזיק בערך 10 מהחברה? מי האמין בה מאז ומתמיד?

כמובן וורן באפט

הערכה שלי: אם הוא היה יכול למכור את ה10 אחוז האלו בשקט הוא היה מוכר..

או שהוא התאהב במניה, סה"כ הוא בן 88 לא כזה מהר נפרדים ממניות וותיקות כל כך..

אז מה למדנו?

השוק האמריקאי מנופח גם במניות צריכה סטנדרטיות שלא צומחות לשומקום

בשוק דובי המניות הללו יכולות לצנוח גם בשלושים אחוז, KO הייתה שלושים אחוז פחות בסוף 2010

https://hamashkiahakatan.wordpress.com/

כמובן שאינני ממליץ ואני לא אנליסט או משהו..
להנאתכם
מועדים לשמחה

למה אבן קיסר CSTE עולה בעקביות בחודש האחרון?
כפי שאתם בטח יודעים, אבן קיסר חטפה מכה רצינית בתחילת מאי, הדוחו"ת שלה היו חלשים למדי

מאידך, בתחילת אוגוסט, הדוחו"ת הראו התאוששות, ובהתאם המניה זינקה

המעניין הוא שהמניה מפגינה חוזק מפתיע, והיא מתקדמת יפה מאוד במהלך החודשיים האחרונים

נראה שיש שינויי המלצות, ושינויי החזקות בקרנות גידור שונות

כפי שהבנתי מהכתבה הזו:

https://www.baseballdailydigest.com/2018/09/26/valuengine-upgrades-caesarstone-cste-to-hold.html

ברצוני להאיר זווית אחרת, כפי שציינתי בעבר, אינני אנליסט, וייתכן שאינני מפרש את המציאות נכונה, ואפילו טועה בעובדות

אבל אני כותב מה שאני חושב

מי שעוקב אחרי המניה לאורך התקופה, בוודאי יודע שהקושי הגדול של החברה הוא התחרות הסינית

כפי הנראה הסינים נכנסו חזק מאוד לתחום המשטחים למטבחים, כוח העבודה הזול שם, שלא לדבר על התמיכה הממשלתית החזקה ביצוא, מאוד מקשים על חברות מקומיות בארה"ב

הפיתרון של אבן קיסר היה לשדרג את איכות משטחי הקוורץ שלהם, דבר הכרוך בהשקעה גדולה במפעלים, וממילא נפגעה שורת הרווח, כלומר, התחרות + ההשקעה פגעה בשורת הרווח.

מה שכולנו יודעים זה, שבדיוק בתחום הזה מי שפעיל לאחרונה הוא הנשיא החביב, דונלד קשישא, הבחור מאוד כועס על התחרות מצד סין, ועל הפגיעה במגזר התעשייתי בארה"ב, נציין כמובן כי אבן קיסר בנתה מפעל רציני מאוד בארה"ב

רק בשבועות האחרונים הטיל דונלד קשישא מכסים של למעלה מ200 מיליארד דולר

וייתכן מאוד שנראה מכסים נוספים של 260 מיליארד, מה שיכסה את כל היצוא הסיני לארה"ב

עכשיו נעשה חושבים, מה שנקרא אחד ועוד אחד

אם הבעיה הרצינית של אבן קיסר היא התחרות הסינית (1) ואם ידידינו הנשיא דונלד מטיל מכסים כבדים על היבוא מסין (1) שורת הרווח של אבן קיסר אמורה לזנק תוך תקופה לא ארוכה (1+1=2)

אולי לכן כל מיני קרנות גידור רצות למניה הזו, מי יודע