מה היא מציעה?

החברה מציעה שירותים רבים, אשר מקלים על חייהם של חברות הניהול והן של בעלי הנכסים.
לחברה יש פורטל בעלים שמאפשר תקשורת נוחה, שיתוף מסמכים, עדכונים שוטפים וכ'ו.
בעצם במקום לרדוף אחרי אנשים ולתפוס אותם בטלפון, אתה יכול להעלות ולשתף מידע בזמן אמת. פקטור רציני כשיש לך על הראש מאות או אלפי נכסים.
תחזוקה
החברה מספקת פיצ'ר תחזוקה אונליין, המאפשר לשוכר לשדר בקשות באופן שוטף ובכל שעה.
תוך כדי שהוא מתאר את הבעיה, את הדחיפות שלה, מי יכול לבוא לתקן ומתי. לחברה יש סוכנים שתפקידם הוא לחזור אליהם במהירות ולטפל בבעיה, כשיש להם גישה ותיעוד של בעיות עבר, גם פה יש גישה לבעלי הנכסים לעקוב בצורה נוחה אחר התקלות שיש להן בנכס (שהם מחויבים לטפל בהם) ולעקוב אחר החשבונות של כל התחזוקה.

שיווק

החברה מספקת שירותי שיווק ו-Search Engine Optimization (SEO). הלקוחות מוסיפים דירות או יחידות שמתפנות, והחברה דואגת להביא טראפיק רלוונטי.

תשלום אונליין

ישנה אפשרות לתשלום מאובטח ומתועד אונליין, המקל מאוד על כל ממשק העבודה.

נתונים פיננסים-דוחות
אחרי שהבנו קצת מה המוצר שלהם ולמי הם פונים, נעבור לנתונים פיננסיים של 5 שנים אחרונות.
הכנסות
ב-2013 החברה דיווחה על הכנסות של 27 מיליון דולר.
ב-2017 החברה דיווחה על הכנסות של 144 מיליון דולר.
עלייה דראסטית המשקפת עלייה ממוצעת של 52% בהכנסות משנה לשנה.
ב-2018 הנתון עומד על כ-139 מיליון דולר לא כולל את הרבעון האחרון של השנה.
החברה בצמיחה מתמדת, בשיעורים שונים.
רווח גולמי
% הרווח הגולמי של החברה בשנת 2013 עמד על 48% מההכנסות, נתון שהחברה הצליחה לשפר בעקביות עד לכדי 62% ב-2017.
נכון לשלושת הרבעים הראשונים של 2018 הממוצע הרבעוני של הרווח הגולמי עומד על 62%. מעריך שזה היה יעד של החברה, וזה יישאר יחסית יציב.

רווח תפעולי
החברה בשנת 2013 דיווחה על הפסד תפעולי של 8 מיליון דולר, הפסד של 15 מיליון דולר בשנת 2015
ובשנת 2017 עברה לרווח תפעולי של כ-9 מיליון דולר.
נראה כי הוצאות החברה גדלו, בכל מה שקשור למחקר פיתוח, והוצאות כלליות של מכירות שיווק ושכירויות. לא דבר חריג בעיניי לחברה שמתרחבת ומכוונת גבוה.

רווח נקי
מ-2013 עד 2016 (4 שנים) החברה לא הייתה רווחית, עם הפסד ממוצע של 10 מיליון דולר.
שנת המפנה שלה הייתה ב-2017 שם דיווחה על רווח של 10 מיליון דולר, המהווה 7% רווח נקי מסך ההכנסות.

בתמונה הרבעונית, החברה נשארה בתחום הרווח, כל חמשת הרבעונים האחרונים עם רווח ממוצע של של 11% מההכנסות.

החברה עברה לרווח, וברבעונים הקרובים זה יעזור לגבש תמונה קצת יותר מלאה של העניין. כרגע זה תמונה אמינה חלקית לעניות דעתי כיוון שזה טריטוריית רווח חדשה בשבילה.

נכסים והתחייבויות
המצב הפיננסי של החברה הוא נפלא!
הנכסים השוטפים שלהם עומדים על 62 מיליון דולר, מתוכם 46 מיליון דולר מזומן.
לעומת ההתחייבויות השוטפות שעומדות על 21 מיליון דולר בלבד, ולחברה אין כמעט התחייבויות לטווח ארוך (7 מיליון דולר בלבד). שמעמיד את החברה עם נכסים שוטפים של 62 מיליון דולר, אל מול 28 מיליון דולר התחייבויות לכל הטווחים.

נתונים אלו מראים שבטווח הקצר החברה נזילה ויכולה לעמוד בהתחייבויות שלה, ואף לקחת עוד התחייבויות לצרכי התרחבות ופיתוח במידת הצורך.

לסיכום:
לחברה מוצר שמכוון לשוק מאוד ספציפי, ונראה כי הם הצליחו לחדור לשוק ולהתרחב. ההתרשמות שלי הוא שהמוצר שלהם איכותי, אפקטיבי וממוקד.

לפי הנתונים של שלושת הרבעונים האחרונים של השנה, בהערכה גסה תסיים את השנה עם הכנסות של 185 מיליון דולר בערך, מתוכם הרווח הנקי הממוצע של החברה עומד על 11% לכן שוב בהערכה גסה תרוויח 20 מיליון דולר בשנת 2018.
שווי החברה כיום הוא כ-2 מיליארד דולר (מכפיל מאה), היא לא זולה. החברה תצטרך להמשיך ולצמוח ולהתרחב ועד כה היא עושה זאת. מי שמאמין במוצר ובחברה, יש לה עוד הרבה לתת במידה ותמשיך להתרחב ולהתייעל, ליותר סולידיים הייתי מחכה דוח או שניים לראות אם המגמה נמשכת ולבחון את הנתונים הממוצעים של הרווח הגולמי תפעולי ורווח נקי.
כשחברה נמצאת מעט זמן בתחום הרווח, אז מצד אחד יש פה קרדיט שהשוק נותן לה ומתמחר חלק מהפוטנציאל צמיחה של המניה. התלהבות שיכולה להצטנן מהר מאוד במידה והמגמה תשתנה, אך כרגע לא רואה סיבה שהחברה לא תמשיך להתקדם (השאלה באיזה קצב) כיוון שהמודל העסקי שלה כולל שירות חודשי והמוצר מסתמן להיות באמת טוב.

כל מה שנרשם פה הוא לעניות דעתי, לא הכרתי את החברה מלפני. עברתי על הדוחות שלה ברמה השנתית, רבעונית, נכנסתי לאתר שלהם, בחנתי את המוצר שהם מציעים, וכל מה שנסקר פה הוא התרשמותי בלבד.
אין לראות בסקירה זו המלצה לקנייה או מכירה, בהצלחה לכולם.
מי שמכיר מוזמן לשתף ולהוסיף

הסקירה נכתבה לבקשת משתמש, אם יש פה עוד אנשים שרוצים סקירות מוזמנים לבקש אולי אעלה פוסט מסודר של זה ואגיע לזה..